š O RESUMO DA NOTĆCIA:
- Goldman Sachs reduziu em 55% a projeĆ§Ć£o de lucro da Hapvida (HAPV3) para 2027.
- A nova estimativa de lucro lĆquido ajustado Ć© de R$ 287 milhƵes para o prĆ³ximo ano.
- O banco cortou o preƧo-alvo da aĆ§Ć£o de R$ 12 para R$ 8, mantendo a recomendaĆ§Ć£o neutra.
- A revisĆ£o reflete menor receita, pressĆ£o de judicializaĆ§Ć£o e possĆvel perda de beneficiĆ”rios.
O Goldman Sachs revisou drasticamente suas projeƧƵes para a Hapvida (HAPV3), cortando em 55% a estimativa de lucro lĆquido ajustado para 2027, que agora Ć© de R$ 287 milhƵes. A decisĆ£o, divulgada apĆ³s os resultados do segundo trimestre, impactou as aƧƵes da companhia, que registraram queda no mercado.
PressƵes sobre a Hapvida e a revisĆ£o do Goldman
Analistas do Goldman Sachs apontam que o novo cenĆ”rio para a Hapvida considera uma receita menor, o aumento da pressĆ£o de judicializaĆ§Ć£o e uma maior alavancagem da companhia. O banco estima que a operadora de saĆŗde pode perder quase metade dos 947 mil beneficiĆ”rios reportados no balanƧo do segundo trimestre, principalmente devido Ć rentabilidade negativa desses contratos. Essa saĆda de clientes projeta uma queda de 3,8% na receita, enquanto as despesas com contingĆŖncias devem crescer.
Para 2027, a projeĆ§Ć£o de margem de Ebitda ajustado foi reduzida para 8,3%, uma queda de 0,6 ponto percentual em relaĆ§Ć£o Ć estimativa anterior. Apesar das pressƵes operacionais, o Goldman Sachs avalia que a alavancagem da Hapvida, de 1,6 vez a dĆvida lĆquida sobre o Ebitda ajustado no segundo trimestre, ainda estĆ” sob controle dentro dos limites dos covenants, que preveem um teto de 3 vezes.
PreƧo-alvo da Hapvida (HAPV3) Ʃ cortado
Diante do cenĆ”rio de revisĆ£o de lucros e pressƵes operacionais, o Goldman Sachs manteve a recomendaĆ§Ć£o neutra para as aƧƵes da Hapvida. No entanto, o preƧo-alvo para o fim do ano foi reduzido de R$ 12 para R$ 8 por aĆ§Ć£o. Essa reavaliaĆ§Ć£o reflete a expectativa de um ambiente mais desafiador para a empresa nos prĆ³ximos anos, exigindo atenĆ§Ć£o dos investidores sobre os prĆ³ximos balanƧos e estratĆ©gias da companhia.
