📌 O RESUMO DA NOTÍCIA:
- A Cosan (CSAN3) negocia a venda de 15% da Rumo (RAIL3) por cerca de R$ 5 bilhões.
- A operação visa reduzir o endividamento da holding, impactado por juros altos.
- Analistas do Citi veem a transação como positiva, aliviando despesas financeiras em R$ 800 milhões anuais.
- A venda também valoriza a Rumo, com prêmio de 30% sobre o valor de mercado.
A Cosan (CSAN3) está em fase avançada para vender uma fatia de aproximadamente 15% da Rumo (RAIL3), em uma operação avaliada em cerca de R$ 5 bilhões. A iniciativa, que conta com propostas do Grupo México e da Cofco, é estratégica para a holding reduzir seu alto endividamento, conforme análise do Citi.
Impacto na dívida da Cosan
A venda da participação na operadora ferroviária é vista como um reforço de caixa crucial. Com juros elevados no Brasil, o custo da dívida da Cosan está pesado, e a Rumo tem um ciclo intenso de investimentos que limita a distribuição de dividendos. O Citi estima que a venda pode diminuir as despesas financeiras da Cosan em cerca de R$ 800 milhões por ano, melhorando seu índice de cobertura de dívida.
Valorização da Rumo
A proposta de R$ 5 bilhões por 15% da Rumo implica uma avaliação total da companhia em R$ 33 bilhões. Este valor representa um prêmio de aproximadamente 30% em relação ao preço de mercado atual da Rumo (RAIL3), indicando que compradores estratégicos veem maior valor na empresa.
Interesse dos compradores
O Grupo México, por exemplo, busca oportunidades em ferrovias na América Latina. A Rumo oferece acesso direto à infraestrutura logística do agronegócio brasileiro, conectando regiões produtoras a portos exportadores, sendo uma opção mais estável que outros projetos na região.
Embora a venda ainda não esteja formalizada, o avanço para propostas vinculantes sinaliza um estágio concreto nas negociações. A recomendação do Citi para as ações da Cosan (CSAN3) é neutra, com preço-alvo de R$ 4,50.
